一、我国开放式基金发展的制度环境分析（论文文献综述）
孙皓[1]（2021）在《基金业绩与投资者行为对开放式基金赎回的影响研究》文中进行了进一步梳理近年来,中国的开放式基金市场获得了高速发展,购买开放式基金也成为越来越多证券投资者的投资选择之一。对于理性的投资者或者投资机构而言,在做出对基金的投资决策选择时,应将基金的业绩纳入投资决策的主要依据,申购业绩好的基金,赎回业绩差的基金。然而,在我国基金市场出现了基金业绩越好,基金赎回率越高的“赎回异象”,吸引了国内外学者的广泛研究。一方面,赎回压力困扰着基金经理,损害了基金管理人的正向激励机制。另一方面,“赎回异象”的存在也不利于我国开放式基金市场的持续健康发展。因此,探究我国开放式基金赎回问题及其影响机理,对于学术界和实务界都有重要意义。除了探讨基金业绩对基金赎回的影响以外,值得注意的是,基金投资者自身的非理性行为也会影响其自身的赎回决策,进而对基金的资金净流量产生影响。在国内外学者关于开放式基金投资者赎回问题研究的基础上,本文从投资者的行为和基金自身的业绩两个维度,对我国开放式基金赎回的影响因素进行了理论分析和实证研究。首先,从理论上分析了基金业绩和投资者非理性行为对开放式基金赎回的影响机制。其次,在理论分析和国内外相关研究的基础上,基于影响开放式基金赎回的基金业绩和投资者行为,以基金的资金净流入作为被解释变量,以开放式基金的分红指标、费用指标和业绩指标等代表性指标作为解释变量,建立面板（Panel Data）数据模型进行实证分析。研究结果表明:理性程度不同的投资者具有差异化的投资行为。对机构和个人投资者而言,“赎回异象”存在于个人投资者中。对个人投资者而言,基金的当期收益率越高,基金的净赎回率越高;与以原始收益率衡量的当期收益率相比,个人投资者在投资基金时更看重以原始超额收益率为代表性指标的基金的历史收益率;而机构投资者看重经风险因子调整后基金的历史收益率。最后,就如何引导投资者理性投资,为基金管理者制定投资决策和市场监管者制定法规,促进基金市场的长期稳定发展提供建议。
朱晔[2]（2020）在《G基金公司营销渠道策略优化研究》文中进行了进一步梳理我国首只公募基金于1998年上市,经过多年的发展,其规模从1998年的107.6亿元上升至2019年末的14.78万亿元,增长了1373.6倍。随着2019年资管新规的落地实施,公募产品营销迎来最白热化的竞争与历史性的增长,各家公募基金公司争先恐后在营销渠道布局产品。公募基金营销渠道策略是否有效,关系到大资管时代下基金公司的市场份额及利润,对公司未来的发展有重要影响。G公司于1998年3月成立,是国内首批成立的开放式基金管理有限公司。自成立以来,G公司紧跟公募基金业的发展步伐,逐渐成为我国具有代表性的公募基金公司之一。本文以G公司为例,先通过调研国内外基金营销渠道文献,研究公募基金理论知识及基金营销渠道的发展历程,分析G基金公司目前产品营销及渠道建设现状。同时,运用STP战略营销理论分析G公司目前在银行、券商、公司自营等方面的营销效果,发现G公司在营销策略中存在营销渠道管控不力、营销渠道产品正面竞争激烈、营销成本居高不下、营销队伍激励机制不完善等问题,而这些问题的原因包括银行与券商渠道的忽视、渠道开发深度不够、渠道维护机制缺失、营销队伍建设方向迷失。基于现有理论,并结合G公司目前的营销现状、存在问题及原因,本文为优化G公司的营销渠道提供了相关策略。第一,实施营销渠道结构优化,通过银行券商渠道优化并从渠道特色布局产品入手。第二,实施营销渠道服务提升策略,实现营销人员职能转型,同时为营销渠道提供增值服务。第三,实施营销渠道治理优化,包括营销渠道代销产品模式转型、改变营销渠道激励方式。第四,营销团队制度完善,建立营销团队培训体系、推进营销团队事业部模式、建设营销队伍激励机制。以上四方面措施可以切实改进与完善G公司营销渠道存在的问题,促进G公司营销渠道得到有效拓展和持续改进。
刘骏斌[3]（2020）在《资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究》文中提出历经多年高速发展,我国已经建立起较为完善的金融体系,金融市场体量和影响力显着增加,金融经济系统对资产价格波动的敏感性提高。2008年金融危机后,我国发生了房地产价格的多轮上涨和“千股跌停”的股灾,资产价格波动加剧了系统性金融风险压力。当前,我国经济面临深化供给侧改革和转型升级的迫切需求,守住不发生系统性金融风险的底线成为我国金融改革中的根本性任务。因此,研究资产价格与系统性金融风险的相互影响机制及其监控问题契合当下金融改革的重点,具有深远的研究意义和实践价值。基于当前研究背景和现实需求,本文将系统性金融风险扩展到国家金融安全范畴,并遵循“资产价格内涵→资产价格与系统性金融风险相互影响→风险测度→溢出效应→监控机制和政策建议”的逻辑思路展开研究,旨在构建较为系统的宏微观分析框架。本文首先从资产价格的理论基础和“价值-价格”关系入手,阐述了资产价格的形成和波动机理,研究表明:资产价格能够充分反映公开信息,资产价值是决定资产价格的基础,流动性水平是资产价格联动、泡沫化和周期性变化的主要影响因素,存在复杂的驱动机制和波动效应影响。在分析资产价格的形成与波动的基础上,本文详细阐述了资产价格与系统性金融风险的相互影响机理。首先,一系列金融危机已经明确了资产价格与系统性金融风险的相互影响事实,本文进一步从预期、市场和流动性角度分析了资产价格与系统性金融风险的相互影响途径,涉及预期影响下的资产价格和货币价值偏离、投资决策影响和价格机制、流动性冲击、信贷杠杆和货币循环等具体影响渠道;同时,基于开放式基金的资产配置和企业-银行部门的信贷关系构建理论模型,解析资产价格与系统性金融风险之间存在的跨期、“螺旋式”叠加、时滞、持续和不对称等影响效应特征。在明确资产价格与系统性金融风险相互影响机理的基础上,本文基于资产价格数据信息,分别从宏微观角度测度系统性金融风险。首先,基于网络视角测度的开放式基金的系统性金融风险结果表明系统性金融风险在基金之间的传染具有方向性和非对称性。其次,针对扩展的宏观系统性金融风险范畴,分别选用综合指数法测度金融系统压力指数和金融主权指数,选用Copula-GARCH（1,1）-Va R模型测度信用货币的币值稳定性,并验证了测度指标的合理性。在系统性金融风险测度的基础上,本文基于市场因子和面板数据分析的实证方法研究系统性金融风险的微观机构溢出效应,结果表明:基于金融网络测度的风险指标对开放式基金的现金流和收益增长的影响具有两面性,既是风险的冲击、传染和分散,也能够凸显出机构的系统重要性程度。进一步的,运用时变参数随机波动率结构VAR模型（TVP-SV-SVAR）分析系统性金融风险的宏观时变溢出效应,结果表明:美元货币政策冲击和跨国资本循环持续增加系统性金融风险压力,并共同冲击人民币币值稳定和阻碍金融主权实力的提升。最后,本文基于资产价格视角构建系统性金融风险监控机制。通过借鉴能够反映变化方向、大小和延续性的时变方法,分析系统性金融风险监控的现状,提出转变监控的理念思路和原则,构建多维度、多系统的系统性金融风险监控体系。并进一步从资产价格变化、外生性冲击和风险指数视角对系统性金融风险的监控效果进行了非线性时变检验,明确了相应监控指标及其适应的监控范围。
刘骏斌[4]（2020）在《资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究》文中认为历经多年高速发展,我国已经建立起较为完善的金融体系,金融市场体量和影响力显着增加,金融经济系统对资产价格波动的敏感性提高。2008年金融危机后,我国发生了房地产价格的多轮上涨和“千股跌停”的股灾,资产价格波动加剧了系统性金融风险压力。当前,我国经济面临深化供给侧改革和转型升级的迫切需求,守住不发生系统性金融风险的底线成为我国金融改革中的根本性任务。因此,研究资产价格与系统性金融风险的相互影响机制及其监控问题契合当下金融改革的重点,具有深远的研究意义和实践价值。基于当前研究背景和现实需求,本文将系统性金融风险扩展到国家金融安全范畴,并遵循“资产价格内涵→资产价格与系统性金融风险相互影响→风险测度→溢出效应→监控机制和政策建议”的逻辑思路展开研究,旨在构建较为系统的宏微观分析框架。本文首先从资产价格的理论基础和“价值-价格”关系入手,阐述了资产价格的形成和波动机理,研究表明:资产价格能够充分反映公开信息,资产价值是决定资产价格的基础,流动性水平是资产价格联动、泡沫化和周期性变化的主要影响因素,存在复杂的驱动机制和波动效应影响。在分析资产价格的形成与波动的基础上,本文详细阐述了资产价格与系统性金融风险的相互影响机理。首先,一系列金融危机已经明确了资产价格与系统性金融风险的相互影响事实,本文进一步从预期、市场和流动性角度分析了资产价格与系统性金融风险的相互影响途径,涉及预期影响下的资产价格和货币价值偏离、投资决策影响和价格机制、流动性冲击、信贷杠杆和货币循环等具体影响渠道;同时,基于开放式基金的资产配置和企业-银行部门的信贷关系构建理论模型,解析资产价格与系统性金融风险之间存在的跨期、“螺旋式”叠加、时滞、持续和不对称等影响效应特征。在明确资产价格与系统性金融风险相互影响机理的基础上,本文基于资产价格数据信息,分别从宏微观角度测度系统性金融风险。首先,基于网络视角测度的开放式基金的系统性金融风险结果表明系统性金融风险在基金之间的传染具有方向性和非对称性。其次,针对扩展的宏观系统性金融风险范畴,分别选用综合指数法测度金融系统压力指数和金融主权指数,选用Copula-GARCH（1,1）-Va R模型测度信用货币的币值稳定性,并验证了测度指标的合理性。在系统性金融风险测度的基础上,本文基于市场因子和面板数据分析的实证方法研究系统性金融风险的微观机构溢出效应,结果表明:基于金融网络测度的风险指标对开放式基金的现金流和收益增长的影响具有两面性,既是风险的冲击、传染和分散,也能够凸显出机构的系统重要性程度。进一步的,运用时变参数随机波动率结构VAR模型（TVP-SV-SVAR）分析系统性金融风险的宏观时变溢出效应,结果表明:美元货币政策冲击和跨国资本循环持续增加系统性金融风险压力,并共同冲击人民币币值稳定和阻碍金融主权实力的提升。最后,本文基于资产价格视角构建系统性金融风险监控机制。通过借鉴能够反映变化方向、大小和延续性的时变方法,分析系统性金融风险监控的现状,提出转变监控的理念思路和原则,构建多维度、多系统的系统性金融风险监控体系。并进一步从资产价格变化、外生性冲击和风险指数视角对系统性金融风险的监控效果进行了非线性时变检验,明确了相应监控指标及其适应的监控范围。
胡蝶思[5]（2020）在《基于DEA方法的我国开放式股票型基金绩效评价研究》文中研究指明近年来,我国证券投资基金业发展迅猛,基金品种和规模迅速扩张,基金业在整个金融体系中占据着举足轻重的地位,而开放式股票型基金作为投资股票比例较高的一类基金,对规范和稳定证券市场以及降低金融市场风险都起着至关重要的作用。随着越来越多的投资者购买开放式股票型基金,如何构建科学的评价体系以及使用合适的评价方法评价其绩效表现,对于基金投资者、基金管理者和基金监管者都具有非常重要的理论和现实意义。所以,本文结合开放式股票型基金特点,选择适当的评价指标建立综合评价指标体系,使用数据包络分析法,并结合层次分析法从静态和动态两方面分析评价我国开放式股票型基金绩效。本文选取60只成立八年以上的四种不同风格的开放式股票型基金,以2014年-2018年为研究区间,选取Beta系数、费用率和T-M模型α、γ值为原始投入指标,选取基金单位净值、Sharpe指数和基金份额增长率为产出指标,根据国泰安数据库、天天基金网中的数据,运用传统DEA模型和层次分析法,从整体基金绩效表现、不同市场时期的基金绩效表现以及不同风格基金的绩效表现这几个角度,对我国开放式股票型基金绩效做了静态分析。另外,为更进一步分析开放式股票型基金绩效的变动特征,本文还使用Malmquist-DEA模型对样本基金做了动态分析。实证研究结果表明:（1）2014年-2018年间,我国开放式股票型基金绩效整体水平有待提高且提升空间较大,在效率分布上,我国开放式股票型基金呈现出多层次、有差别的分布情况。另外,股市平稳时期基金整体绩效表现优于股市波动时期,且低效率基金的投入产出效率受市场时期的影响最大。（2）不同时期下四种风格基金表现不一,市场平稳时期,指数型和价值型股票基金表现较好,市场波动时期,指数型股票基金表现较好。成长型股票基金在长期投资下具有更大优势,价值型和平衡型股票基金在市场波动时期,风险分散方面存在较大缺陷。另外,层次分析法结果显示,指数型基金在市场波动时期表现突出是由于部分表现优异的基金提升了其整体绩效水平。（3）动态基金绩效评价结果显示,样本期内我国开放式股票型基金投入产出效率以增长为主,但近几年基金承受风险的能力和获取收益的能力有所下降。另外,新颖的投资理念与先进的管理方法对基金绩效有较为突出的影响。通过理论探索和实证研究,本文从不同角度分析了我国开放式股票型基金绩效。从现实意义来说,本文通过研究得到上述结论,能够为基金投资者、管理者和监管者提供相关对策建议。从理论上讲,本文构建了综合评价指标体系,使用DEA方法和层次分析法对基金进行多维度的评价,为基金绩效评价提供了更广阔的视角。
高上[6]（2020）在《我国养老目标风险基金的资产配置方案优化设计》文中认为随着2017年2月《养老目标证券投资基金指引（试行）》公布,养老目标基金逐渐走入大众视野。养老目标基金的快速落地标志着我国专门面向居民养老需求的公募基金的诞生,也标志着我国正式迈入了发展养老体系第三支柱的新阶段。选择养老目标基金作为分析对象,是研究我国养老体系改革的突破口。从投资策略来看,我国现在推行的养老目标基金包括目标日期型与目标风险型两种。目标日期基金（TDF）的业绩表现可以看作一系列下滑轨道上的资产配置策略,目标风险基金（TRF）则是根据不同用户特定的偏好设定资产的基准配置比例。由于两类养老目标基金的核心都包含资产配置,而风险偏好又和投资者息息相关,所以本文主要针对目标风险基金的资产配置进行研究。从运作方式来看,养老目标基金本质上属于以FOF为运作方式的基金,通过精选配置一篮子基金使整体风险更分散。资产配置是基金投资管理中至关重要的环节,也是基金实现收益和风险控制目标的重要手段,养老目标基金自然也不例外。因此,在对养老目标基金的资产配置方案进行优化的过程中,我们一方面依据它和FOF基金相同的共性特征来进行资产配置的分析和评价,另一方面也考虑到它在投资类别、权重限制和投资管理方式等方面的差异。结合上文的分析,本文对养老目标风险基金的研究主要从定性和定量两方面进行,定性分析是进行定量分析的依据和基础,通过定性分析可以对我国的养老目标基金市场的资产配置现状、方法理论、投资标的等有充分的了解。对于投资标的的选取,本文根据美国养老目标基金的发展经验和我国养老目标基金的配置实践,选取股票基金、指数基金、债券基金和商品基金四种基金类型作为资产配置的底层资产,借助其市场表现分析比较不同配置模型的效果,反映了我国养老目标基金的改进空间。对于资产配置策略的选取,本文主要借助了风险平价策略。第一阶段通过最小方差模型、等权重模型和风险平价策略做一个对比,证明方案的合理性;第二阶段带入目前市场上表现最好的“兴全安泰平衡养老基金”进行比较,证明方案的必要性;第三阶段通过对不同资产风险贡献的调整,借助风险预算策略对风险平价模型进一步优化,证明方案的有效性。通过本文对目标风险基金定性、定量的分析,我们对目标风险型养老目标基金的养老成果得出了积极评价,并对其资产配置策略有了更直观的认识。本文说明,在现如今养老目标基金的配置框架下,通过风险预算策略配置目标风险基金的资产是有必要且有效果的。资产配置策略的改进,也是基金经理在之后提高基金业绩时要首要考虑的问题。
李原[7]（2019）在《股市波动对开放式基金风险影响研究 ——基于投资者情绪的中介效应模型》文中研究说明自2001年以来,我国开放式基金市场逐步壮大与完善,开放式基金在我国的基金市场中已占有绝对主导性地位。截至2019年第二季度,开放式基金的总数已达5554只,基金份额达126718.25亿份,基金资产净值达131620.82亿元。其中,股票型基金由于其多占比、高收益等特征,一直以来受到基金市场与投资者的广泛关注。然而受制于我国基金发展历程较短、市场尚未成熟等背景条件,开放式基金的市场风险无法被忽视或轻易避免。不仅如此,其风险更会受到整体金融市场表现的影响,特别是以股票为主要标的的股票型开放式基金,其收益与风险水平无论在直觉上还是理论上,都与股票市场的走势与波动紧密相关。那么,目前我国股票型开放式基金的流动性风险及赎回性风险承担水平如何?它与我国沪深股市的市场表现之间是否存在联系?这一联系的机制可能是由什么因素导致的?投资者情绪的变化是否在这一影响过程中起到了传导的作用?这些问题对于市场进一步认识开放式基金的风险及其产生具有重要的意义,它与基金管理人的经营状况息息相关,与资本市场的健康平稳发展休戚与共,它不仅是市场与投资者关注的重点,更是学界试图量化、分析及溯因的研究热点。首先,本文系统性梳理了有关开放式基金风险的研究,发现传统研究对该风险的度量往往将基金的市场表现,即基金收益率的波动程度作为基金风险的度量方式,而缺少从市场交易角度等更为微观的层面来度量风险的研究。因此本文从市场角度入手,从股票型开放式基金的资产端与负债端分析基金风险的形成机制,将基金在某一时点标的股票资产因变现而可能受到的损失定义为基金的流动性风险,将基金在某一时点可能面临投资者赎回的程度定义为基金的赎回性风险。在此定义之上,本文参考已有文献做法,选取了14只具有代表性的股票型开放式基金,分别利用日度与月度数据构建基金的流动性风险与赎回性风险指标。其次,股票型开放式基金作为金融市场的一个重要子市场,极有可能受到股票市场的涨跌波动影响,然而已有文献对于这一影响并未从微观层面上进行深入研究。因此本文利用2007年初（或基金成立日）至2018年末的非平衡面板数据回归模型,分别检验了基金两种微观风险与股市表现之间的关系,研究发现,第一,基金的流动性风险与上证指数和深证综指的涨幅显着负相关,与与股市波动显着负相关,这可能受到市场整体环境的影响;第二,基金的赎回性风险与深证综指的涨幅显着负相关,且与股市波动显着正相关。上述结论表明,我国股票型开放式基金的微观风险确实受到股市涨跌波动的影响。再次,虽然传统的风险传染理论对金融风险与市场波动在各个金融子部门间的传染渠道进行了一定的理论分析与实证研究,但受制于样本等因素,我国股票型开放式基金的微观风险受股市影响的具体机理却缺乏深入研究。基于此,本文从行为金融学的视角出发,利用中介效应检验,考察投资者情绪的作用,研究发现,投资者情绪至少在一定程度上将股市涨跌波动的风险传导至股票型开放式基金的流动性风险。最后,本文从主要研究结论出发,提出了以下政策与建议:对于基金管理人而言,需要密切关注股市的涨跌波动情况,合理配置基金标的资产,完善基金份额管理及规划,并建立相应预警机制控制基金的流动性风险与赎回性风险;对于监管当局而言,需要加快推进基金市场的机制建设与法制完善,从流动性风险和赎回性风险两大微观视角提升对开放式基金的监管水平,并在风险可控的前提下及时引入做空机制;对于投资者而言,需要加强对资本市场与基金风险水平的认知能力,明确自身风险承担能力,从而选择适合自身风险与收益特征的基金产品。
何思佳[8]（2019）在《管理者情绪、流动性风险与基金业绩研究》文中指出2001年9月,我国第一只开放式基金在华安基金管理公司正式成立,从此,我国的开放式基金实现了飞速发展,成为我国基金市场的中坚力量。基金管理者对基金进行运作与管理,其直接影响到基金的业绩水平。依据行为金融学的理论,管理者的投资决策受其情绪的影响,且管理者自身特性和外部信息都会导致管理者的情绪变化。在开放式基金已经成为我国投资者重要的投资理财工具的背景下,基金经理的管理者情绪对基金业绩的影响如何,这是实务界和理论界共同关注的一个重要问题。本文从行为金融学的视角出发,以开放式股票型基金为研究对象,选取2016年1月1日至2018年12月15日间,310只开放式股票型基金的面板数据,引入天气变量作为解决管理者情绪内生性问题的工具变量,识别管理者情绪对基金业绩的影响作用。考虑到开放式基金的流动性风险对基金业绩的影响,本文结合2017年8月31日中国证监会发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》,通过考察政策实施前后受流动性风险基金的业绩变化,检验新政的作用效果,并结合管理者情绪对基金业绩的影响作用进一步检验新政的作用机制,最终得出如下结论:第一,在开放式股票型基金中,基金管理者情绪与基金业绩正相关,乐观的管理者情绪有助于基金业绩的提高。第二,管理者情绪存在内生性问题,气温和空气污染指数作为外生于经济的自然变量是解决这一内生性问题的合理有效的工具变量。第三,基金管理者情绪对不同管理模式下的基金业绩的影响作用存在异质性,个人管理模式下的管理者情绪对基金业绩有显着的正向影响作用,而团队管理模式下的管理者情绪对基金业绩没有显着的影响作用。第四,对有流动性风险压力的基金而言,“流动性风险管理规定”是一项利好信息。该规定通过激发基金管理者的乐观情绪,进一步改善流动性风险对基金业绩的抑制作用。本文在开放式基金管理者情绪与基金业绩的研究上,考虑到流动性风险,不仅可以增加社会对开放式基金的了解,为中小投资者投资开放式基金提供帮助,同时也可以规范开放式基金管理者的投资行为,帮助政府制定相关管理政策,引导开放式基金成为维护证券市场持续、健康、稳定发展的中坚力量。
姚志远[9]（2019）在《我国绿色开放式基金绩效、投资者关注与资金流量》文中指出绿色开放式基金经历了近十年的快速发展,规模和种类都有了长足的进步。然而从结构和价值传导机制来讲,与发达国家仍有较大差距。研究绿色基金的绩效和资金流量,不仅可以细分国内基金研究领域,扩展并检验基金研究方法,更能为政策制定者和相关领域投资者提供更好的实证经验,从而利用基金业强大的资本力量引领更多企业进行绿色投资与生产合规处理,有极大的现实意义和理论意义。然而,国内已有的研究往往以整个基金市场为研究目标,或以社会责任基金做大口径研究,对其重要组成部分——绿色开放式基金的研究并不多见。本文以我国90余只绿色开放式基金为研究对象,试图揭示我国绿色开放式基金绩效、投资者关注与资金流量的关系。文章首先对我国绿色开放式基金发展的背景和现状以及投资者构成进行了梳理和描述性统计,并从中找到了现阶段我国绿色开放式基金的发展特点;其次,文章选取2015年至2018年的30个样本绿色基金数据,利用单因素模型以及Fama-French三因子模型对其绩效进行了多层次评估;此外,本文还选取具有百度指数追踪的18个样本基金,将其百度指数作为投资者关注的代理变量,运用面板数据回归的方法对其与资金流量、基金绩效三者的关系进行了详细研究。研究结果发现:（1）我国绿色开放式基金风险整体较小,但绩效平平,不能与传统基金和大盘产生明显的区别;（2）基金管理公司对绿色基金的管理能力弱,这导致绿色开放式基金的价值投资导向不能深入人心;（3）绿色基金资金净流量与投资者关注正相关,与上期绩效亦呈正相关,并不存在“赎回异象”,这与国内部分学者对整个基金市场的研究结论相反;（4）绿色基金投资者偏好小型且成立年限较短的绿色基金,这从体现出投资者的投资偏好。本文据此研究结论给出了多方面政策建议。
周立志[10]（2019）在《我国开放式基金的资产配置能力研究》文中进行了进一步梳理近年来,国内的基金产品获得了广大普通投资者的青睐,基金业发展迅速,投资品种不断丰富,监管制度不断完善。但对于如何理解基金的超额收益、如何评估基金绩效并进行有效的管理、如何选择优秀并适合自身的投资基金以及如何对基金行业进行有效监管等问题也浮现而出。针对这些问题,本文以开放式基金的资产配置能力的角度切入分析,从理论分析和实证分析两个角度出发,提出了更为完善和更适用于国内金融市场的开放式基金资产配置能力研究框架,并通过实证分析得到相应结论,对于基金管理者、投资者、监管者以及研究学者来说具有重要的理论和现实意义。理论分析部分,首先分析了我国开放式基金发展现状及存在的问题,给出了资产配置能力的相关定义,并梳理了本研究所需要的基础模型,改进BHB归因模型和改进Carhart四因素模型。然后结合国内开放式基金的发展现状、资产配置能力的定义和基础模型,推导出了我国开放式基金的资产配置能力研究框架,其中战略型资产配置能力研究部分以改进BHB模型为基础,包含时间序列分析和横截面分析;战术型资产配置能力研究部分以改进Carhart四因素模型为基础,并结合传统Carhart四因素模型进行对比分析,包含择时能力分析和选股能力分析,在理论分析部分的末尾给出了我国基金资产配置能力研究框架的实际应用方式。实证分析部分,根据理论研究部分推导出的我国开放式基金的资产配置能力研究框架进行实证分析。首先,使用改进BHB归因模型对我国开放式基金的战略型资产配置能力进行实证分析,得出的结论是我国战略型资产配置能力相对国外偏弱,且不同基金间战略型资产配置能力的区别对其业绩差异的贡献度也远低于国外;然后,使用改进Carhart四因素模型对我国开放式基金的战术型资产配置能力研究,得出的结论是我国开放式基金具备显着的选股能力与择时能力。综合来看,我国开放式基金的资产配置能力发展不均衡,战略型资产配置能力偏弱而战术型资产配置能力较强。最后应用本文的研究框架得到所选样本基金的资产配置能力综合排名,并结合理论和实证分析的结论提出了提高我国开放式基金资产配置能力的管理启示,即从政府监督管理方面需要拓宽合法投资渠道和加强有效监管,从基金内部管理方面需要完善基金的投资管理体系和提高投资管理者的资产配置理念。
二、我国开放式基金发展的制度环境分析（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、我国开放式基金发展的制度环境分析（论文提纲范文）
（1）基金业绩与投资者行为对开放式基金赎回的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与框架 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究框架 |
| 1.3 研究方法与研究思路 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究思路 |
| 1.4 论文创新点 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 “赎回异象”是否存在于基金市场 |
| 2.1.1 国外文献综述 |
| 2.1.2 国内文献综述 |
| 2.2 非理性的投资者行为对基金赎回的影响 |
| 2.2.1 国外文献综述 |
| 2.2.2 国内文献综述 |
| 2.3 影响基金赎回的基金业绩因素 |
| 2.3.1 国外文献综述 |
| 2.3.2 国内文献综述 |
| 2.4 文献述评 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 影响我国开放式基金赎回因素的理论分析 |
| 3.1 我国开放式基金赎回的现状分析 |
| 3.2 基金赎回过程中的委托代理关系 |
| 3.2.1 基金市场中的委托代理关系 |
| 3.2.2 委托代理关系在基金赎回过程中的作用 |
| 3.3 基金市场投资者行为有限理性的探讨 |
| 3.3.1 处置效应以及羊群行为在基金市场的具体体现 |
| 3.3.2 反向选择以及噪音交易在基金市场的具体体现 |
| 3.3.3 投资者的心理因素分析 |
| 3.4 基金绩效对开放式基金赎回的理论分析 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 我国开放式基金赎回的影响因素实证分析 |
| 4.1 研究假设 |
| 4.2 研究样本和方法说明 |
| 4.3 变量选择说明 |
| 4.3.1 解释变量 |
| 4.3.2 被解释变量 |
| 4.4 实证模型 |
| 4.5 实证结果分析 |
| 4.6 本章小结 |
| 第5章 结论与政策建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 相关建议 |
| 5.2.1 从基金投资者的角度,需要合理引导投资者理性投资 |
| 5.2.2 从基金公司的角度出发,加强基金管理公司的投资能力,提升基金运营绩效 |
| 5.2.3 从基金监管部门的角度出发,需要完善相关信息披露制度 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）G基金公司营销渠道策略优化研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究的背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 基金营销渠道的国外研究 |
| 1.2.2 基金营销渠道的国内研究 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究方法与内容 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 第二章 理论基础 |
| 2.1 公募基金及其营销 |
| 2.1.1 基金与基金参与主体 |
| 2.1.2 基金类型 |
| 2.1.3 基金营销及渠道策略 |
| 2.2 国内外基金营销渠道发展 |
| 2.2.1 国外基金营销渠道发展 |
| 2.2.2 国内基金营销渠道发展 |
| 2.3 基金营销渠道相关理论 |
| 2.3.1 STP战略营销理论概述 |
| 2.3.2 目标市场 |
| 2.3.3 目标市场定位 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 G公司产品营销及其渠道建设现状 |
| 3.1 G公司介绍 |
| 3.1.1 G公司发展情况 |
| 3.1.2 G公司市场地位 |
| 3.2 G公司的业务经营 |
| 3.2.1 G公司的业务范围 |
| 3.2.2 G公司基金产品线 |
| 3.3 G公司营销渠道建设现状 |
| 3.3.1 渠道类型 |
| 3.3.2 营销队伍 |
| 3.3.3 营销渠道广告宣传 |
| 3.3.4 营销渠道方式创新 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 G公司营销渠道建设存在的问题及原因 |
| 4.1 G基金公司营销效果分析 |
| 4.1.1 G公司营销渠道的销售构成 |
| 4.1.2 银行渠道销售分析 |
| 4.1.3 券商渠道销售分析 |
| 4.1.4 公司直销渠道销售分析 |
| 4.1.5 G公司收入的行业对比分析 |
| 4.2 G基金营销策略存在的问题 |
| 4.2.1 营销渠道管控不力 |
| 4.2.2 营销渠道产品正面竞争激烈 |
| 4.2.3 营销成本居高不下 |
| 4.2.4 营销队伍激励机制不完善 |
| 4.3 营销渠道建设存在问题的原因 |
| 4.3.1 银行与券商渠道的忽视 |
| 4.3.2 渠道开发深度不够 |
| 4.3.3 渠道维护机制缺失 |
| 4.3.4 营销团队建设方向迷失 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 G公司营销渠道优化的策略分析 |
| 5.1 营销渠道结构优化策略 |
| 5.1.1 银行与券商渠道结构优化策略 |
| 5.1.2 根据渠道特色布局产品 |
| 5.2 营销渠道服务提升策略 |
| 5.2.1 营销人员职能转型 |
| 5.2.2 为营销渠道提供增值服务 |
| 5.3 营销渠道治理优化策略 |
| 5.3.1 营销渠道代销模式转型 |
| 5.3.2 营销渠道激励制度 |
| 5.4 营销团队制度完善 |
| 5.4.1 营销事业部制的推进 |
| 5.4.2 营销团队激励机制 |
| 5.5 本章小结 |
| 第六章 G公司营销渠道策略实施的保障措施 |
| 6.1 组织保障 |
| 6.1.1 重视营销队伍培训 |
| 6.1.2 关注营销人员流失 |
| 6.2 技术保障 |
| 6.3 风险控制 |
| 6.3.1 定价风险 |
| 6.3.2 竞争风险 |
| 6.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
（3）资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 主要缩略词、符号变量的注释表 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究范围界定 |
| 1.2.2 研究思路 |
| 1.2.3 研究内容 |
| 1.2.4 研究方法 |
| 1.3 研究创新与不足之处 |
| 1.3.1 研究创新 |
| 1.3.2 可能的不足之处 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 资产价格形成与波动研究综述 |
| 2.1.1 资产定价理论研究 |
| 2.1.2 资产价格波动研究 |
| 2.2 资产价格与系统性金融风险关联研究综述 |
| 2.2.1 系统性金融风险的理论属性研究 |
| 2.2.2 系统性金融风险的生成机制研究 |
| 2.2.3 资产价格与系统性金融风险的影响研究 |
| 2.3 系统性金融风险的测度与监控研究综述 |
| 2.3.1 系统性金融风险的识别与测度研究 |
| 2.3.2 系统性金融风险的影响与监控研究 |
| 2.4 文献述评 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 资产价格的形成及其波动效应研究 |
| 3.1 资产价格的形成与波动机理分析 |
| 3.1.1 资产价格的理论基础 |
| 3.1.2 资产价格形成的市场机理 |
| 3.1.3 资产价格波动的流动性驱动机制 |
| 3.2 资产价格统计特征与泡沫分析 |
| 3.2.1 资产价格的统计特征分析 |
| 3.2.2 资产价格泡沫分析 |
| 3.3 资产价格的波动效应分析 |
| 3.3.1 研究设计 |
| 3.3.2 变量选取与检验 |
| 3.3.3 实证分析 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 资产价格与系统性金融风险的影响机理研究 |
| 4.1 资产价格与系统性金融风险影响的典型事实 |
| 4.1.1 房地产危机 |
| 4.1.2 股票市场危机 |
| 4.1.3 银行业危机 |
| 4.1.4 回顾与分析 |
| 4.2 资产价格与系统性金融风险的影响途径分析 |
| 4.2.1 预期途径影响分析 |
| 4.2.2 市场途径影响分析 |
| 4.2.3 流动性途径影响分析 |
| 4.3 资产价格与系统性金融风险的影响效应分析 |
| 4.3.1 基于金融机构的影响效应分析 |
| 4.3.2 基于宏观视角的影响效应分析 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 基于资产价格的系统性金融风险测度研究 |
| 5.1 系统性金融风险测度的理论基础 |
| 5.1.1 微观视角的系统性金融风险测度理论 |
| 5.1.2 宏观视角的系统性金融风险测度理论 |
| 5.2 基于网络视角的系统性金融风险测度体系构建 |
| 5.2.1 基于网络关联的测度分析 |
| 5.2.2 基于网络视角系统性金融风险测度体系构建 |
| 5.3 宏观视角的系统性金融风险测度 |
| 5.3.1 金融系统压力指数 |
| 5.3.2 金融实力指数体系 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 基于资产价格的系统性金融风险溢出效应研究 |
| 6.1 系统性金融风险溢出效应的理论分析 |
| 6.1.1 微观溢出效应分析 |
| 6.1.2 宏观溢出效应分析 |
| 6.2 系统性金融风险的微观机构溢出效应实证分析 |
| 6.2.1 研究设计 |
| 6.2.2 变量选取和实证模型 |
| 6.2.3 实证结果分析 |
| 6.2.4 微观机构溢出效应小结 |
| 6.3 系统性金融风险的宏观时变溢出效应实证分析 |
| 6.3.1 研究设计 |
| 6.3.2 因果检验与模型估计结果 |
| 6.3.3 脉冲结果分析 |
| 6.3.4 宏观时变溢出效应小结 |
| 6.4 本章小结 |
| 第七章 基于资产价格视角的系统性金融风险监控研究 |
| 7.1 系统性金融风险监控的理论基础 |
| 7.1.1 系统性金融风险监控的理论发展 |
| 7.1.2 系统性金融风险监控方法演化 |
| 7.2 系统性金融风险监控的现状与构建 |
| 7.2.1 系统性金融风险监控的现状分析 |
| 7.2.2 系统性金融风险监控理念与原则 |
| 7.2.3 多维度风险监控体系的构建 |
| 7.3 系统性金融风险的资产价格监控 |
| 7.3.1 极端条件下信贷杠杆对资产价格波动冲击 |
| 7.3.2 基于资产价格泡沫的测度监控 |
| 7.3.3 基于资产组合的尾部风险度量与监控 |
| 7.4 基于资产价格视角的外生流动性冲击监控 |
| 7.4.1 外生流动性冲击监控基础 |
| 7.4.2 研究设计 |
| 7.4.3 初步检验与模型设定 |
| 7.4.4 正交脉冲响应分析 |
| 7.5 基于资产价格的系统性金融风险指数化监控 |
| 7.5.1 微观系统性金融风险监控体系构建 |
| 7.5.2 微观系统性金融风险的时变监控 |
| 7.5.3 宏观系统性金融风险的时变监控效果检验 |
| 7.6 本章小结 |
| 第八章 研究结论与未来展望 |
| 8.1 主要结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间的科研情况 |
| 致谢 |
（4）资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 主要缩略词、符号变量的注释表 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究范围界定 |
| 1.2.2 研究思路 |
| 1.2.3 研究内容 |
| 1.2.4 研究方法 |
| 1.3 研究创新与不足之处 |
| 1.3.1 研究创新 |
| 1.3.2 可能的不足之处 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 资产价格形成与波动研究综述 |
| 2.1.1 资产定价理论研究 |
| 2.1.2 资产价格波动研究 |
| 2.2 资产价格与系统性金融风险关联研究综述 |
| 2.2.1 系统性金融风险的理论属性研究 |
| 2.2.2 系统性金融风险的生成机制研究 |
| 2.2.3 资产价格与系统性金融风险的影响研究 |
| 2.3 系统性金融风险的测度与监控研究综述 |
| 2.3.1 系统性金融风险的识别与测度研究 |
| 2.3.2 系统性金融风险的影响与监控研究 |
| 2.4 文献述评 |
| 2.5 本章小结 |
| 第三章 资产价格的形成及其波动效应研究 |
| 3.1 资产价格的形成与波动机理分析 |
| 3.1.1 资产价格的理论基础 |
| 3.1.2 资产价格形成的市场机理 |
| 3.1.3 资产价格波动的流动性驱动机制 |
| 3.2 资产价格统计特征与泡沫分析 |
| 3.2.1 资产价格的统计特征分析 |
| 3.2.2 资产价格泡沫分析 |
| 3.3 资产价格的波动效应分析 |
| 3.3.1 研究设计 |
| 3.3.2 变量选取与检验 |
| 3.3.3 实证分析 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 资产价格与系统性金融风险的影响机理研究 |
| 4.1 资产价格与系统性金融风险影响的典型事实 |
| 4.1.1 房地产危机 |
| 4.1.2 股票市场危机 |
| 4.1.3 银行业危机 |
| 4.1.4 回顾与分析 |
| 4.2 资产价格与系统性金融风险的影响途径分析 |
| 4.2.1 预期途径影响分析 |
| 4.2.2 市场途径影响分析 |
| 4.2.3 流动性途径影响分析 |
| 4.3 资产价格与系统性金融风险的影响效应分析 |
| 4.3.1 基于金融机构的影响效应分析 |
| 4.3.2 基于宏观视角的影响效应分析 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 基于资产价格的系统性金融风险测度研究 |
| 5.1 系统性金融风险测度的理论基础 |
| 5.1.1 微观视角的系统性金融风险测度理论 |
| 5.1.2 宏观视角的系统性金融风险测度理论 |
| 5.2 基于网络视角的系统性金融风险测度体系构建 |
| 5.2.1 基于网络关联的测度分析 |
| 5.2.2 基于网络视角系统性金融风险测度体系构建 |
| 5.3 宏观视角的系统性金融风险测度 |
| 5.3.1 金融系统压力指数 |
| 5.3.2 金融实力指数体系 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 基于资产价格的系统性金融风险溢出效应研究 |
| 6.1 系统性金融风险溢出效应的理论分析 |
| 6.1.1 微观溢出效应分析 |
| 6.1.2 宏观溢出效应分析 |
| 6.2 系统性金融风险的微观机构溢出效应实证分析 |
| 6.2.1 研究设计 |
| 6.2.2 变量选取和实证模型 |
| 6.2.3 实证结果分析 |
| 6.2.4 微观机构溢出效应小结 |
| 6.3 系统性金融风险的宏观时变溢出效应实证分析 |
| 6.3.1 研究设计 |
| 6.3.2 因果检验与模型估计结果 |
| 6.3.3 脉冲结果分析 |
| 6.3.4 宏观时变溢出效应小结 |
| 6.4 本章小结 |
| 第七章 基于资产价格视角的系统性金融风险监控研究 |
| 7.1 系统性金融风险监控的理论基础 |
| 7.1.1 系统性金融风险监控的理论发展 |
| 7.1.2 系统性金融风险监控方法演化 |
| 7.2 系统性金融风险监控的现状与构建 |
| 7.2.1 系统性金融风险监控的现状分析 |
| 7.2.2 系统性金融风险监控理念与原则 |
| 7.2.3 多维度风险监控体系的构建 |
| 7.3 系统性金融风险的资产价格监控 |
| 7.3.1 极端条件下信贷杠杆对资产价格波动冲击 |
| 7.3.2 基于资产价格泡沫的测度监控 |
| 7.3.3 基于资产组合的尾部风险度量与监控 |
| 7.4 基于资产价格视角的外生流动性冲击监控 |
| 7.4.1 外生流动性冲击监控基础 |
| 7.4.2 研究设计 |
| 7.4.3 初步检验与模型设定 |
| 7.4.4 正交脉冲响应分析 |
| 7.5 基于资产价格的系统性金融风险指数化监控 |
| 7.5.1 微观系统性金融风险监控体系构建 |
| 7.5.2 微观系统性金融风险的时变监控 |
| 7.5.3 宏观系统性金融风险的时变监控效果检验 |
| 7.6 本章小结 |
| 第八章 研究结论与未来展望 |
| 8.1 主要结论 |
| 8.2 政策建议 |
| 8.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间的科研情况 |
| 致谢 |
（5）基于DEA方法的我国开放式股票型基金绩效评价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、研究背景及意义 |
| 二、国内外研究现状 |
| 三、研究思路及框架 |
| 四、论文创新点 |
| 第一章 开放式股票型基金绩效评价理论 |
| 第一节 开放式股票型基金绩效评价概述 |
| 一、开放式股票型基金的内涵及分类 |
| 二、开放式股票型基金的特点 |
| 三、基金绩效评价的内涵及原则 |
| 第二节 开放式股票型基金发展状况 |
| 一、开放式基金发展历程 |
| 二、开放式基金及开放式股票型基金发展现状 |
| 第二章 开放式股票型基金绩效评价方法 |
| 第一节 传统基金绩效评价方法 |
| 一、基于收益的评价方法 |
| 二、基于风险的评价方法 |
| 三、基于风险调整收益的评价方法 |
| 四、基于基金经理人能力的评价方法 |
| 第二节 综合基金绩效评价方法 |
| 一、DEA模型 |
| 二、层次分析法 |
| 第三章 开放式股票型基金绩效评价实证分析 |
| 第一节 样本选取及数据来源 |
| 第二节 投入产出指标体系构建 |
| 一、指标体系设计原则 |
| 二、投入产出指标的选择 |
| 第三节 开放式股票型基金绩效评价实证分析 |
| 一、BCC模型基金绩效分析 |
| 二、层次分析法基金绩效分析 |
| 三、Malmquist-DEA模型基金绩效分析 |
| 第四章 结论及建议 |
| 第一节 主要结论 |
| 第二节 对策建议 |
| 一、对投资者的建议 |
| 二、对基金管理人的建议 |
| 三、对监管部门的建议 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）我国养老目标风险基金的资产配置方案优化设计（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 现实意义 |
| 1.3 内容和方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 文章创新点 |
| 第2章 文献综述及相关理论 |
| 2.1 国内外文献综述 |
| 2.1.1 对资产配置策略的文献梳理 |
| 2.1.2 对资产配置量化模型的文献梳理 |
| 2.1.3 对基金评价的文献梳理 |
| 2.1.4 对我国养老目标基金的文献梳理 |
| 2.1.5 评述 |
| 2.2 相关理论 |
| 2.2.1 资产配置影响因素 |
| 2.2.2 大类资产配置策略 |
| 2.2.3 目标风险基金说明 |
| 第3章 中美目标风险基金发展路径与资产配置分析 |
| 3.1 美国养老目标基金发展 |
| 3.1.1 美国养老目标基金的发展路径 |
| 3.1.2 美国养老目标基金的市场现状 |
| 3.1.3 美国目标风险基金的资产配置 |
| 3.2 中国养老目标基金发展背景与现状 |
| 3.2.1 我国养老体系中个人养老金融产品比较 |
| 3.2.2 我国目标风险基金资产配置 |
| 3.2.3 我国目标风险基金发展现状 |
| 第4章 资产配置策略构建与比较 |
| 4.1 方案模型介绍 |
| 4.1.1 方案基本配置策略——风险平价模型 |
| 4.1.2 方案模型对比策略——最小方差模型 |
| 4.1.3 方案模型对比策略——固定比例模型 |
| 4.2 方案数据的选取 |
| 4.3 方案数据的处理 |
| 4.4 方案的评价指标 |
| 第5章 资产配置模型比较及优化 |
| 5.1 方案设计 |
| 5.2 不同资产配置模型的量化回测比较 |
| 5.3 不同资产配置策略的权重比较 |
| 5.4 风险预算模型对风险平价模型的优化 |
| 5.4.1 风险预算模型 |
| 5.4.2 静态风险预算模型的优化效果 |
| 5.4.3 动态风险预算模型的优化效果 |
| 第6章 我国目标风险基金配置方案应用及有效性检验 |
| 6.1 兴全安泰平衡养老三年持有(FOF)(006580.OF)的现状说明 |
| 6.2 兴全安泰基金的资产配置分析 |
| 6.3 兴全安泰基金模拟配置效果及优化 |
| 6.4 兴全安泰基金模拟配置方案评价 |
| 6.4.1 方案的有效性 |
| 6.4.2 方案的适用性 |
| 第7章 结论 |
| 7.1 目标风险基金资产配置方案的结论 |
| 7.2 发展养老目标基金的建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（7）股市波动对开放式基金风险影响研究 ——基于投资者情绪的中介效应模型（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景 |
| 第二节 研究意义 |
| 第三节 研究思路和研究方法 |
| 第四节 可能的创新点 |
| 第二章 文献综述 |
| 第一节 开放式基金的风险研究 |
| 第二节 股市波动的相关研究 |
| 第三节 投资者情绪的相关研究 |
| 第四节 文献述评 |
| 第三章 理论分析与研究假设 |
| 第一节 开放式基金的风险与股市波动 |
| 第二节 投资者情绪理论 |
| 第四章 实证研究设计 |
| 第一节 样本选择和数据来源 |
| 第二节 变量设计 |
| 第三节 模型的建立 |
| 第五章 实证结果与分析 |
| 第一节 描述性统计 |
| 第二节 平稳性检验 |
| 第三节 协整检验 |
| 第四节 回归分析 |
| 第五节 机制分析 |
| 第六节 稳健性检验 |
| 第七节 本章小结 |
| 第六章 研究结论与建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 政策与建议 |
| 第三节 研究的局限性和未来展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）管理者情绪、流动性风险与基金业绩研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、选题背景与意义 |
| 二、文献综述 |
| 三、研究框架 |
| 四、创新与不足 |
| 第一章 理论基础与政策背景 |
| 第一节 理论基础 |
| 一、传统金融学理论 |
| 二、噪声交易者 |
| 三、基金管理者的噪声交易行为 |
| 四、基金管理者情绪定义 |
| 五、行为决策理论 |
| 第二节 政策背景 |
| 一、开放式基金流动性风险的涵义 |
| 二、开放式基金流动性风险的问题现状 |
| 三、开放式基金流动性风险管理的政策导向 |
| 四、流动性风险管理新规的作用机制 |
| 第二章 研究设计 |
| 第一节 模型设计 |
| 一、参照系的设计 |
| 二、IV模型的设计 |
| 三、DID模型的设计 |
| 第二节 变量设计 |
| 一、管理者情绪指标的构建 |
| 二、其他变量 |
| 三、工具变量的构建 |
| 四、实验期与实验组哑变量 |
| 第三节 研究假设 |
| 第三章 管理者情绪对基金业绩影响的实证分析 |
| 第一节 样本选择与描述性统计 |
| 一、样本的选择 |
| 二、描述性统计 |
| 第二节 管理者情绪对基金业绩影响的实证分析 |
| 一、参照系的回归结果 |
| 二、内生性检验 |
| 三、引入工具变量的实证分析 |
| 四、工具变量的合理性分析 |
| 五、稳健性检验 |
| 第三节 基于基金管理模式的进一步分析 |
| 一、基金管理模式的界定 |
| 二、基于基金管理模式的实证分析 |
| 第四章 流动性风险管理新规对基金业绩影响的实证分析 |
| 第一节 样本选择与描述性统计 |
| 一、样本的选择 |
| 二、描述性统计 |
| 第二节 流动性风险管理新规对基金业绩影响的实证分析 |
| 一、流动性风险与基金业绩的实证分析 |
| 二、流动性风险管理新规对基金业绩影响的实证分析 |
| 三、DID模型适用性检验 |
| 第三节 流动性风险管理新规的作用机制检验 |
| 一、流动性风险与基金管理者情绪 |
| 二、基于管理者情绪的作用机制检验 |
| 研究结论与建议 |
| 一、结论 |
| 二、建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）我国绿色开放式基金绩效、投资者关注与资金流量（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 绿色基金绩效评价 |
| 1.2.2 基金绩效与资金流量 |
| 1.2.3 投资者关注与资金流量 |
| 1.3 研究框架设计 |
| 1.3.1 研究问题 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 创新与不足 |
| 1.4.1 创新之处 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 第2章 基金绩效评价、投资者行为与资金流量相关理论 |
| 2.1 基金绩效与风险评价理论 |
| 2.1.1 基于资本资产定价模型的单因素基金绩效评价 |
| 2.1.2 基于套利定价模型的多因素基金绩效评价 |
| 2.1.3 基金风险测度理论 |
| 2.2 投资者行为理论 |
| 2.2.1 羊群理论 |
| 2.2.2 关注有限理论 |
| 2.2.3 前景理论 |
| 2.3 基金绩效与资金流动理论 |
| 第3章 我国绿色开放式基金的发展现状 |
| 3.1 发展绿色开放式基金的外部环境 |
| 3.1.1 发展绿色开放式基金的政策支持 |
| 3.1.2 发展绿色开放式基金的必要性 |
| 3.1.3 绿色开放式基金发展面临的困境 |
| 3.2 我国绿色共同基金发展情况 |
| 3.2.1 绿色开放式基金投资类型 |
| 3.2.2 绿色开放式基金存续期情况 |
| 3.2.3 绿色开放式所属基金公司的基本情况 |
| 3.2.4 绿色开放式基金市值表现 |
| 3.2.5 绿色开放式基金的投资者构成 |
| 第4章 我国绿色开放式基金绩效与风险评估 |
| 4.1 样本选择 |
| 4.2 实证设计 |
| 4.2.1 基金收益率的计算 |
| 4.2.2 基于资本资产定价模型基金风险的计量 |
| 4.2.3 基于Fama-French三因素模型的绩效评价 |
| 4.3 实证结果 |
| 4.3.1 绿色基金直接收益与风险评价 |
| 4.3.2 绿色基金风险调整绩效评价 |
| 4.3.3 Fama-French三因素风险绩效分析 |
| 第5章 我国绿色基金绩效、投资者关注与资金流量 |
| 5.1 样本选择 |
| 5.2 实证设计 |
| 5.2.1 被解释变量——资金流量 |
| 5.2.2 解释变量——投资者关注、资金绩效 |
| 5.2.3 其他控制变量 |
| 5.2.4 回归模型设计 |
| 5.3 实证结果 |
| 5.3.1 Pearson相关性检验 |
| 5.3.2 绿色开放式基金资金流动的影响因素 |
| 第6章 结论与建议 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.1.1 绿色基金风险较小,但收益与传统基金无异 |
| 6.1.2 绿色基金管理能力弱,价值投资理念不突出 |
| 6.1.3 部分绿色基金出现“风格漂移”,价值发现和传导能力弱 |
| 6.1.4 良好投资者关注、基金绩效均有助于绿色基金资金净流入 |
| 6.1.5 投资者较为偏好小型、新兴的绿色开放式基金 |
| 6.2 政策建议 |
| 6.2.1 改善绿色基金风险绩效,打造公司环境责任评价体系 |
| 6.2.2 培育绿色基金人才队伍,增强基金公司综合管理能力 |
| 6.2.3 转变绿色基金发展思路,发展环境经济前沿学术理论 |
| 6.2.4 吸引更多投资主体关注,积极引导社会保障资金进场 |
| 6.2.5 加大各级政府支持力度,规范绿色基金行业投资标准 |
| 参考文献 |
| 作者简历 |
| 后记 |
（10）我国开放式基金的资产配置能力研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容及结构 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 本文的研究创新点 |
| 1.4 研究技术路线 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 基于资本资产定价模型的单因素绩效评估的研究 |
| 2.1.1 国外单因素绩效评估的相关研究 |
| 2.1.2 国内单因素绩效评估的相关研究 |
| 2.2 基于业绩分解的资产配置绩效评估的研究 |
| 2.2.1 国外资产配置绩效评估的相关研究 |
| 2.2.2 国内资产配置绩效评估的相关研究 |
| 2.3 基于套利定价理论的多因素绩效评估的研究 |
| 2.3.1 国外多因素绩效评估模型的相关研究 |
| 2.3.2 国内多因素绩效评估模型的相关研究 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 现状与理论分析 |
| 3.1 我国开放式基金的现状 |
| 3.1.1 我国开放式基金行业发展现状 |
| 3.1.2 国内开放式基金行业存在的问题 |
| 3.2 基金资产配置能力的相关定义 |
| 3.2.1 战略型资产配置 |
| 3.2.2 战术型资产配置 |
| 3.2.3 资产配置能力的定义 |
| 3.3 基金资产配置能力研究基础模型 |
| 3.3.1 基于业绩分解的BHB归因模型 |
| 3.3.2 基于套利定价模型的多因素绩效评估模型 |
| 3.3.2.1 Fama-French三因素模型 |
| 3.3.2.2 Carhart四因素模型 |
| 3.3.2.3 改进Carhart四因素模型 |
| 3.4 我国开放式基金的资产配置能力的研究框架 |
| 3.4.1 战略型资产配置能力研究实证模型 |
| 3.4.2 战术型资产配置能力研究实证模型 |
| 3.4.3 资产配置能力研究框架及其实际应用 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 实证分析 |
| 4.1 战略型资产配置能力实证分析 |
| 4.1.1 战略型资产配置能力实证设计 |
| 4.1.2 战略型资产配置能力时间序列分析 |
| 4.1.3 战略型资产配置能力横截面分析 |
| 4.2 战术型资产配置能力实证分析 |
| 4.2.1 战术型资产配置能力实证设计 |
| 4.2.2 实证模型因子构建 |
| 4.2.3 战术型资产配置能力实证过程与结果 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 实证结果分析与启示 |
| 5.1 实证结果分析 |
| 5.2 提高我国开放式基金资产配置能力的管理启示 |
| 5.2.1 政府监督管理方面的启示 |
| 5.2.2 基金内部管理方面的启示 |
| 5.3 本文的局限性和进一步的研究方向 |
| 5.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附表 |
四、我国开放式基金发展的制度环境分析（论文参考文献）
- [1]基金业绩与投资者行为对开放式基金赎回的影响研究[D]. 孙皓. 山东财经大学, 2021(12)
- [2]G基金公司营销渠道策略优化研究[D]. 朱晔. 华南理工大学, 2020(02)
- [3]资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究[D]. 刘骏斌. 东南大学, 2020(02)
- [4]资产价格与系统性金融风险：影响机制及其监控研究[D]. 刘骏斌. 东南大学, 2020
- [5]基于DEA方法的我国开放式股票型基金绩效评价研究[D]. 胡蝶思. 中南财经政法大学, 2020(07)
- [6]我国养老目标风险基金的资产配置方案优化设计[D]. 高上. 上海师范大学, 2020(07)
- [7]股市波动对开放式基金风险影响研究 ——基于投资者情绪的中介效应模型[D]. 李原. 浙江财经大学, 2019(06)
- [8]管理者情绪、流动性风险与基金业绩研究[D]. 何思佳. 中南财经政法大学, 2019(09)
- [9]我国绿色开放式基金绩效、投资者关注与资金流量[D]. 姚志远. 吉林财经大学, 2019(03)
- [10]我国开放式基金的资产配置能力研究[D]. 周立志. 华南理工大学, 2019(01)